科技成长板块作为布局主线继续获得机构看好，AI算力和应用、人形机器（机器行业分析报告）人、自动驾驶、半导体等细分领域的投资机会值得把握。此外，出于避险需求，盈利预期相对稳定的红利资产仍可作为投资者配置的底仓。回顾A股市场春节前的走势，主要股指在2025年1月上旬震荡下跌，此后出现小幅反弹。结合对历史数据、国内经济基本面等因素的分析，当前机构对2月A股市场的整体表现持相对积极态度。
2月A股市场大概率迎来上涨：一方面，复盘历史，2010年至2024年这15年期间，上证指数在2月实现上涨的年份共有11年；另一方面，当前外部负面冲击可能边际改善，春节后市场对政策的预期进一步升温，推动中长期资金入市方案可能不断落地实施，叠加降准等流动性宽松政策也可能落地，市场流动性或进一步宽松。
当前国内经济延续向好也是支撑A股市场行情的重要因素。通过对我国2025年1月制造业PMI数据、2024年12月规模以上工业企业利润数据的分析，国金证券首席策略分析师张弛认为，国内经济边际向好的趋势未变，其中“以旧换新”政策出台叠加居民存量贷款利率下调，一定程度上对消费需求形成边际支撑。此外，“抢出口”效应以及新兴市场国家的需求韧性也支撑了我国出口增长。
今年人形机器人亮相春晚引发市场高度关注，海内外对DeepSeek的讨论在春节假期期间仍在延续。就A股市场后市配置而言，科技成长板块仍然是机构较为一致看好的主线。DeepSeek撼动全球AI市场，这使得中国AI产业投资机会的全球关注度提升，其可能是短期A股市场相对全球股市重要的Alpha线索。
而英伟达产业链短期有一定的调整压力，国内AI算力和应用、人形机器人、低空经济板块都可能有新一轮创新高的行情。此外，考虑到A股上市公司2025年一季报披露期临近，供需格局改善率先得到验证的方向也有望占优，建议重点关注动力电池、创新药和CXO板块。