简单来说，借款人购买房屋时的房贷利率较高，现在新发放的房贷利率较低，已发放的房贷利率能否下降，甚至降至新发放的利率水平。对此，目前市场上的呼声较高，争议也较大。厘清逻辑不难发现，它关注的不是5年期以上LPR下降，而是贷款利率“加减基点”的变化。
举个例子，如果某借款人的房贷发放时间为2020年，当时的全国首套房利率政策方案（方案行业分析报告）下限为5年期以上LPR，借款人所在城市的首套房利率政策下限为“5年期以上LPR+55个基点”。随后，全国首套房利率政策下限调降并于2024年5月取消，该借款人所在城市的首套房利率也已降至“5年期以上LPR-45个基点”。此时，借款人能否要求将自己的房贷利率从“5年期以上LPR+55个基点”降至“5年期以上LPR-45个基点”。
关于存量房贷利率调降，有两种观点较为常见。一种观点认为，将存量房贷利率调降至新发放房贷利率水平，这相当于消费者购买了商品后发现商品降价了，要求退差价，并无十足的道理。另一种观点认为，调降存量房贷利率能够帮助借款人节约利息支出、缩小存量与新增房贷的利差、缓解提前还贷现象、减少违规转贷行为。既有利于恢复和扩大消费，又有助于防范信用风险、违法违规风险。
存量房贷利率调降的争议在于“依据”，也就是为什么降、降多少。存量房贷利率调降工作于当年9月正式启动。但需注意，金融管理部门划定了一条线——调整后的利率不能低于原贷款发放时所在城市的首套住房贷款利率政策下限。此做法既遵循了因城施策的原则，又统筹考虑了时间因素，为存量房贷利率调降工作明确了思路、提供了依据。
存量房贷利率下行的各类讨论折射出借款人的一系列需求——降低财务成本、稳定购房预期、提升消费意愿等，对此，市场各方应理性看待、审慎评估。当务之急是，借款人要弄清楚自己的房贷重定价日。因LPR下行引发的存量房贷利率下行并非一蹴而就，借款人要等到房贷重定价日才能享受优惠。