我国资本市场体量已居全球前列，中长期资金对资本市场高质量发展的重要性不言而喻。笔者认为，从长期来看，中长期资金入市总量将持续提升，这背后有四大支撑因素。即使其对A股配置比例保持不变或略有波动，投资总量仍将提升。以2014年至2023年为例，期间险资对股票和证券投资基金的配置比例围绕13%波动，最大波动幅度未超过2.2个百分点，但由于险资规模增长近3倍，其对股票和证券投资基金的投资余额大增2.3万亿元人民币（人民币行业分析报告）。近10年基金、银行理财等资金规模也快速增长。
未来，我国宏观经济持续向好发展以及险资、基金、银行理财等机构资产规模的增长，将为中长期资金入市提供坚实基础。而且，中长期资金入市总量的提升，也有助于更好发挥长期资金的引领作用，遏制市场短期投机行为，增强资金稳定性，并形成良性循环。在我国经济转型升级进程中，实体经济对股权融资需求持续提升，同时，低利率环境下投资者对高收益率资产的需求增加。面对新的金融需求，金融机构增加权益投资，既可以更好服务实体经济，助力企业融资和创新，又能为投资者创造长期稳定回报。此外，增加权益投资也有助于提升金融机构自身抗风险能力和盈利能力。
我国险资、公募基金等机构对权益资产的配置比例仍有较大提升空间。以公募基金为例，据国泰君安证券研报，截至2023年末，我国公募基金持有权益资产的比重为19%，远低于美国的71%、日本的60%和欧洲的41%。未来，我国中长期资金加大入市力度仍有内在动力。受制于考核周期短、投资比例受限、市场化运作不足等因素，部分中长期资金在加大入市力度方面“缩手缩脚”。
去年以来，政策层面的一系列制度性突破，为中长期资金入市消除了后顾之忧，力促中长期资金入市。同时，近年来，我国资本市场高质量发展的基础和条件不断巩固，基础制度进一步完善，上市公司质量不断提升，投资者结构持续优化，这都有助于增强中长期资金入市的信心和动力。
人工智能等科技领域的快速发展为资本市场注入了新活力，并为中长期资金提供了丰富的投资标的。据国家发展改革委披露，2024年我国创新指数排名位居全球第11位，10年间上升了18位，是上升最快的经济体之一。未来，A股上市公司的创新能力、盈利能力、成长性有望进一步提升，资本市场对中长期资金的吸引力将进一步增强。