关税政策变动仍存变数，建议在中美贸易博弈背景下，聚焦高端创新关键领域，关注高端器械及供应链自主可控，建议重点关注国产替代加速趋势之下市场份额有望提升、受冲击影响较小的细分领域。国内医学影像市场呈现出行业集中度低、企业规模偏小、中高端市场国产产品占有率低的局面。此外，部分核心部件如CT球管等高度依赖进口。近年来，伴随国产医疗设备整体研发水平的进步，部分国内企业已通过技术创新实现弯道超车。
商务部宣布，对原产于美国、印度的进口相关医用CT球管发起了反倾销调查、对进口医用CT球管发起产业竞争力立案调查。招商证券表示，国内医用CT球管国产化率低，基本上被进口品牌所垄断，进口来源主要包括美国、印度、欧盟和日本。此次反倾销调查案有望使国内CT球管供应商及整机厂商受益。
中国手术机器人行业起步较晚，进口产品达芬奇手术机器人垄断手术机器人市场，核心零部件伺服电机、控制器、减速器等产品高度依赖进口。2022年以来多款手术机器人在国内获批上市，拉开商业化序幕。与此同时，在测序仪方面，美国因美纳公司作为全球最大的基因测序设备生产商占据中国测序仪市场较高份额，近期其被中国商务部纳入“不可靠实体清单”，禁止其向中国出口基因测序仪，加上此轮对美进口商品加征关税将提升其试剂售价，有望进一步推动国产龙头企业进口替代。
医用机器人、高端医学影像设备、人工智能医疗器械和新型生物材料医疗（医疗用品行业分析报告）器械等是塑造医疗器械新质生产力的关键领域；全力支持高端医疗器械重大创新。此外，政策支持高端医疗器械企业“出海”发展，有望推动行业规范化、标准化、国际化发展。研发实力强劲、产品规模化领先、出海战略领先的龙头企业有望获益。