近期，一二线电池企业订单动态频频，宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、欣旺达、海辰储能等企业在新能源汽车、储能、两轮车、电动船（船行业分析报告）舶多领域签订合作新单。全面电动化需求浮现，全域电动化战略正逐渐成为行业共识，正为电池企业创造新增量。
对应时间节点上的三季度初终端淡季，订单热络表现出“淡季不淡”的市场行情，联动锂电产业链整体行情回升。该机构分析指出，锂电材料7月排产数据显示，电解液、负极、隔膜排产环比增长近三成。但受碳酸锂价格持续下跌影响，正极材料市场行情相对清淡。
除了订单热络这一信号，此前锂电池、锂电材料排产、产能利用率、开工率的回升也印证产业链行情回暖。排产数据上，7月锂电池排产环比基本持平，在淡季时间节点上景气度维持高位，尤其电解液、负极、隔膜排产环比增长近三成。
电池作为周期成长赛道，需求增速、产能和库存周期是产业链基本面的核心影响因素。2023年下半年至2024年一季度，行业库存周期及产能利用率周期分别触底、回升。根据电池投资时钟，在板块触底阶段迎接的是龙头行情，2023年四季度至2024年一季度，电池、结构件等环节龙头业绩超预期；此外，部分企业产能利用率边际向好，如隔膜、结构件环节等。